В четверг законодатели Европарламента проголосовали 418-79 за принятие новой маркировки европейских «зеленых» облигаций (EuGB), направленной на борьбу с «зеленым» мошенничеством и обеспечение уверенности инвесторов в том, что их инвестиции должным образом направляются на финансирование устойчивых видов деятельности и технологий.
Согласно новому стандарту, компании, выпускающие облигации под добровольным обозначением EuGB, должны будут следовать строгому набору критериев инвестирования и прозрачности, включая раскрытие информации о том, как будут использованы средства, полученные от облигаций, а также принятие обязательств по реализации плана перехода на экологически чистые технологии и предоставление отчетности о том, как инвестиции способствуют реализации этих планов.
За последние несколько лет объемы выпуска «зеленых» облигаций резко возросли, поскольку компании и правительства все чаще используют их для финансирования своих инициатив в области экологической устойчивости и перехода на новые технологии. Несмотря на снижение объемов выпуска в прошлом году на фоне общего спада на рынке эмиссии, в первой половине этого года выпуск облигаций возобновился и достиг рекордных объемов, причем особенно активно развивался европейский рынок, на долю которого, по данным Moody’s Investors Service, пришлось почти 60% мирового рынка.
В июле 2021 г. Европейская комиссия представила предложение по регулированию EuGB, направленное на установление «золотого стандарта» для «зеленых» облигаций и являющееся частью ряда инициатив, призванных содействовать созданию более устойчивой финансовой системы и способствовать привлечению инвестиций, необходимых для достижения климатических целей ЕС и всего мира.
В мае 2022 г. Комитет по экономическим и валютным вопросам Парламента ЕС представил ряд поправок, предусматривающих значительное расширение сферы действия новых правил, в результате чего они будут распространяться на весь рынок «зеленых» облигаций. Эти предложения встретили сопротивление со стороны отраслевых групп, в том числе Международной ассоциации рынков капитала (ICMA), которая предупредила, что ужесточение правил может вынудить эмитентов обратиться к другим рынкам и другим источникам финансирования, что приведет к сокращению рынка и утрате лидерства ЕС на рынке экологичных облигаций, а также к фрагментации международного рынка экологичных облигаций, когда ЕС будет следовать другим правилам, нежели международный рынок.
Принятые в четверг правила последовали за соглашением, достигнутым в марте 2023 г. между Парламентом и Советом ЕС и устанавливающим добровольный характер стандарта EuGB, а также включающим добровольные рамки для облигаций, связанных с устойчивым развитием, и зеленых облигаций, не выпущенных с обозначением EuGB. Согласованный текст также подтверждает, что, хотя все средства, полученные в рамках нового стандарта, должны быть инвестированы в экономическую деятельность, соответствующую таксономии ЕС, в нем предусмотрена гибкость, позволяющая инвестировать 15% средств в экономическую деятельность, соответствующую требованиям таксономии, но в секторах, в которых еще не установлены критерии таксономии, при этом эмитенты должны четко объяснить, куда будут направлены эти средства.
Помимо требований к эмитентам, принятые парламентом правила устанавливают нормы регулирования деятельности внешних рецензентов «зеленых» облигаций, включая создание системы регистрации и надзорной структуры, а также требование к внешним рецензентам выявлять, устранять и раскрывать потенциальные конфликты интересов.
Докладчик Европарламента по правилам «зеленых» облигаций Пол Танг сказал: «Сегодняшнее голосование — это стартовый выстрел для бизнеса, который должен серьезно подойти к выпуску «зеленых» облигаций. Инвесторы охотно вкладывают средства в европейские «зеленые» облигации, и с сегодняшнего дня бизнес может приступить к их разработке. Таким образом, европейские «зеленые» облигации могут способствовать переходу Европы к устойчивой экономике».
Сообщает «ESGtoday»
