Мировые поставки калия возвращаются к уровням, наблюдавшимся до вторжения в Украину, поскольку Россия и Беларусь обходят западные санкции, увеличивая поставки в Азию и Южную Америку, что заставляет производителей сокращать объемы производства и избегать перепроизводства.
«Ожидается, что в этом году производство калийных удобрений достигнет 73 млн тонн, при этом экспорт из России составит 12–13 млн, а из Белоруссии — около 10 млн тонн, сообщила Джулия Кэмпбелл, руководитель службы ценообразования на калийные удобрения в товарно-сырьевом агентстве Argus.
Цены на калий начали нормализоваться после периода волатильности, последовавшего за вторжением России в Украину.
«Российский экспорт резко сократился после начала войны на Украине из-за финансовых и логистических проблем. Но с тех пор эти проблемы ослабли», — сказала Кэмпбелл.
Увеличение экспорта из Канады, Иордании и Лаоса также способствовало росту мирового предложения и снижению цен, что усилило опасения относительно возможного переизбытка предложения, при этом небольшое улучшение спроса ожидается только в 2025 году.
В своих полугодовых отчетах о прибылях и убытках крупные производители калийных удобрений, такие как немецкая K+S, выразили оптимизм относительно роста спроса и стабилизации цен.
Однако аналитики предупреждают, что обильные мировые поставки приведут к ограничению цен, что ухудшит перспективы доходов компаний.
«Я не думаю, что в результате глобального сдвига поставок и глобального сдвига торговли будет какая-либо премия или реальная выгода в плане ценообразования. Мы видели это в основном в 2022 и 2023 годах, когда цены все еще были умеренными», — сообщил аналитик Morningstar Сет Голдштейн агентству Reuters .
Таким образом, доля Канады в мировой торговле калием значительно выросла в 2022 году, в то время как доля Беларуси и России сократилась. С тех пор цены упали ниже $300 за тонну с пика середины 2022 года в $1000 из-за слабого спроса, показали данные Argus.
«Мы, вероятно, приближаемся к операционным издержкам производства, что может вынудить некоторые компании сократить производство», — заявил аналитик Rabobank Пол Джоулс.
Канадская компания Nutrien, крупнейший в мире производитель минерала, используемого в основном в удобрениях, в августе приостановила свои планы по наращиванию производства калийных удобрений, сославшись на рыночную конъюнктуру.
Рост поставок
Российские производители увеличили поставки в Китай и Индию по новым железнодорожным маршрутам с тех пор, как Россия вышла из черноморского зернового соглашения в прошлом году. Это увеличило спрос в Юго-Восточной Азии и Южной Америке, считает Сет Голдстейн из Morningstar.
Он добавил, что белорусские экспортеры переориентировали грузы из портов Балтии в российские и предлагают калий со скидкой по этим новым маршрутам в обход санкций.
Тем временем швейцарская компания «Еврохим» расширяет мощности на своих Усольском и Волгакалийском месторождениях в России.
Хамфри Найт, аналитик CRU London: «Сектор хлористого калия уже переживает период очень большого предложения».
Сельское хозяйство: падение цен
По словам консультанта по удобрениям Дельфины Леконт-Демарси из Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, падение цен на калий повысило доступность некоторых зерновых и масличных культур.
«В США калий остается более дорогим, чем до повышения цен, но это компенсируется сравнительно более высокими ценами на урожай.
В Китае, хотя калий сейчас более доступен, чем до повышения цен на пшеницу и кукурузу, спад на рынках риса ограничивает использование калия для этой культуры».
В Бразилии, крупном экспортере сельскохозяйственной продукции, цены на калий вернулись к уровню 2019 года, что стимулирует его использование для выращивания более дорогостоящих культур, таких как соя и кукуруза.
Ожидается, что напряженный рынок будет удерживать цены на калий ниже исторических средних значений.
По материалам агенства Reuters
